実データの検証予想 結果待ち
MonotaRO(3064)の2026年12月期 上期(1〜6月)の連結営業利益は、会社計画257.91億円に対してどの帯に着地するか?
会社の上期計画は営業利益257.91億円(売上1,883.25億円)。第1四半期は計画を3.5%上回る131.70億円で通過し、1〜6月の単体月次売上も単体計画を2.55%上回った(単体速報値で連結とは範囲が違う点に注意)。この予想では、計画をやや上回る着地を中心に見つつ、第1四半期の上振れに「カタログ費用のずれ込み(後の四半期に費用が移る可能性)」が含まれる分、大きな上振れは控えめに見る。
01 / FORECAST
公開時点で置いた複数シナリオ
確率合計は100%。結果確定後も、この確率と条件は元hashで変更検知します。
30%上期連結営業利益266億円以上
成立条件
- 単体月次売上の計画超過が連結売上高にも反映される。
- 商品粗利率と販管費率が第1四半期に近い水準を保つ。
- 海外子会社の損益が会社計画から大きく悪化しない。
反証条件
- 第2四半期に粗利率が低下する。
- 広告、カタログ、物流などの費用増で販管費率が上昇する。
- 単体売上の計画超過が連結売上や利益へ十分つながらない。
55%上期連結営業利益250億円以上266億円未満
成立条件
- 売上は会社計画付近またはやや上で着地する。
- 売上増の効果と、第1四半期から後ろ倒しになった費用が概ね相殺する。
- 第2四半期単独営業利益が、計画達成に必要な126.21億円前後となる。
反証条件
- 売上と利益率がともに計画を明確に上回る。
- 粗利率低下や販管費増加が重なり、上期営業利益が250億円を割る。
15%上期連結営業利益250億円未満
成立条件
- 原材料、配送、人件費などの増加を販売価格や売上増で吸収できない。
- 第1四半期から後ろ倒しとなった費用が第2四半期に集中する。
- 海外子会社を含む連結調整が利益の押し下げ要因になる。
反証条件
- 上期連結売上高が計画を上回り、営業利益率も会社計画13.7％近辺を維持する。
- 第2四半期単独営業利益が126.21億円以上となる。
02 / EVIDENCE
事実と推論を混ぜない
締切までに確認した事実
- 2026年上期の連結計画は、売上高1,883.25億円、営業利益257.91億円、営業利益率13.7％。第1四半期発表時点で連結業績予想は変更されていない。原文引用：「売上高 188,325」「営業利益 25,791 13.7%」公式決算説明資料 / 2026年7月20日 9:58 UTC
- 2026年第1四半期の連結売上高は955.82億円、営業利益は131.70億円。前年同期比はそれぞれ20.8％増、22.6％増だった。原文引用：「売上高は95,582百万円」「営業利益は13,170百万円」決算短信 / 2026年7月20日 9:58 UTC
- 月次開示を合計した2026年1～6月のMonotaRO単体売上高は1,872.90億円。単体上期計画1,826.27億円に対して46.63億円、約2.55％上回る計算になる。原文引用：「29,743 28,454 34,504 33,820 28,840 31,929」、補足引用：「株式会社 MonotaRO 単体」「速報値」。月次数値は単体・速報値であり、連結売上高とは範囲が異なる。適時開示（TDnet配信資料のミラー） / 2026年7月20日 9:58 UTC
- 第1四半期の連結営業利益は計画127.22億円に対して実績131.70億円となり、計画比3.5％増だった。一方、単体ではカタログ費用などの発生時期のずれが販管費（販売費・管理費）の計画下振れ要因に挙げられている。原文引用：「営業利益 12,722 13,170」「カタログ費用発生期ずれ等」公式決算説明資料 / 2026年7月20日 9:58 UTC
事実から置いた推論
- 計画近辺帯のうち、会社計画257.91億円を上回る側が中心と見る。第1四半期営業利益が計画を上回り、単体月次売上の上期合計も単体計画を約2.55％上回るため。ただし単体月次から連結営業利益へ直接換算はできない。参照: F1、F2、F3
- 266億円以上の上振れ帯に入るには、売上超過だけでなく、第2四半期も粗利率や販管費率が大きく悪化しないことが必要と見る。第1四半期の利益上振れには費用発生時期のずれが含まれ、後の四半期に費用が移る可能性を排除できないため。参照: F2、F4
03 / TIME LOCK
後出しを防ぐ時刻と版
- 情報締切
- 2026年7月20日 9:58 UTC
- 公開時刻
- 2026年7月21日 0:00 UTC
- 結果予定
- 2026年8月4日 6:00 UTC
- 元予想hash
fnv1a32:d559b703- 予想版
- 1.0.0
- 採点版
- normalized-multiclass-brier-v1
- データ版
- real-monotaro-h1op-2026-v1
04 / RESULT & REVISION
結果との差から、次回を直す
結果待ちです。結果が確定するまで、元予想の確率・条件・hashは変更しません。
端末内ワークベンチ
公開前の自分の見立てを固定する
選択内容はこの端末だけに保存され、外部へ送信されません。自由記述欄を置かず、個人情報を保存しない構造です。
背景知識